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2019年股權投資基金未來發展趨勢

近幾年中國私募股權投資市場持續保持高溫,受“大眾創業、萬眾創新”及多項行業政策的利好影響,互聯網、醫療健康、消費等一系列新興技術領域,得到了更多投資機構和企業的關注與支持,資本市場…

近幾年中國私募股權投資市場持續保持高溫,受“大眾創業、萬眾創新”及多項行業政策的利好影響,互聯網、醫療健康、消費等一系列新興技術領域,得到了更多投資機構和企業的關注與支持,資本市場得到進一步激活。特別是在**年經濟下行、股市動蕩、寒冬籠罩的大環境下,依然通過2,970支基金募得近8000億元人民幣。相對于全球市場,中國股權投資市場在“雙創”背景下的發展速度更為引人注目,且隨著天使投資的逐漸增多、VC/PE2.0時代的到來以及新三板發展帶來的投資機遇,基金募集市場迎來“破紀錄”的**年。

預計在未來,股權投資具有顯著的宏觀經濟效益和微觀經濟價值,將步入黃金發展時期。特別是在截至**實體經濟下行的壓力下,新興產業能否替代傳統產業,中國能否轉型成功,股權投資基金將產生舉足輕重的作用!然而,機遇也同時伴隨著風險和隱憂,如天使投資后續融資困難、盲目投資導致后期退出風險加劇、首期基金進入投資期后第二期第三期基金是否也能繼續保持優良戰績、機構“跟風”設立新三板基金能否賭出好成績等等,**年或許能見分曉。

中國產業調研網發布的2017年版中國股權投資基金市場現狀調研與發展趨勢分析報告認為,從基金的LP構成來看,國外市場尤其是美國市場的股權投資基金主要以養老金、FOF、主權財富基金、保險公司和銀行等機構投資者為主,追求長期、穩定的較高收益,而中國的股權投資基金則呈現出分散化特點,個人投資者仍占較大比例,且投資偏好趨向短期收益。**年,隨著險資投資方向、渠道和比例的放寬、另類投資配置的加重,機構LP投資需求上漲,未來將有越來越多的機構投資者參與到股權投資市場中來,預計**年中國股權投資市場基金募集情況依然能保持較高水平。

從行業發展趨勢來看,過去**年,投資機構在投資領域上呈現多樣化,不少機構的投資涉及到國民經濟很多行業,IT高科技、國企改制類、消費類、文化類、節能環保等領域。未來,在投資領域上,投資機構的會更專注自己了解的行業,并在該行業做精做細。在投資階段上,過去長期呈現“后延”趨勢,增長期和PRE-IPO由于其投資時間短、見效快的特點成為投資的主要階段,未來,投資機構必須尋找到自己核心競爭力,在前期、中期、后期項目上實行全線覆蓋和重點突出,在投資階段上做精、做細。

從投資機會來看,**年爆發的金融危機和債務危機使國際經濟格局發生重大變化,中國世界加工廠的地位不得不逐漸喪失,經濟進入戰略性調整升級時期,實現宏觀經濟增長逐漸轉變為依靠國內消費、城鎮化投資和科技創新,最終將中國這個龐大的經濟體從一個世界加工廠的邊緣角色轉變為世界經濟的發動機角色。截至**,中國正在推動宏觀經濟結構調整,更加重視經濟增長質量,工業轉型升級階段,高科技行業,尤其戰略新興產業的發展機遇很大,會帶來更多投資機會。

從退出渠道來看,現有的退出渠道主要是IPO上市,未來的PE退出渠道將是包括IPO上市在內的多元化退出方式并存。**年以前,私募投資退出以在美國等海外股市上市為主。**年以后,國內創業板和中小板主板IPO成為新的選擇。隨著中國新一輪資本市場改革的推進,隨著中國多層次資本市場的構建、場外交易市場的培育,未來的三板也將成為PE機構實現退出的一個重要途徑。并購的退出方式正逐漸興起,管理層回購(MBO)等其他新型退出方式也將日益出現和發展。

《2017年版中國股權投資基金市場現狀調研與發展趨勢分析報告》通過股權投資基金項目研究團隊多年對股權投資基金行業的監測調研,結合中國股權投資基金行業發展現狀及前景趨勢,依托國家權威數據資源和一手的調研資料數據,對股權投資基金行業現狀及趨勢進行全面、細致的調研分析,采用定量及定性的科學研究方法撰寫而成。

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作者: maiqi

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